Situația din sectorul bancar autohton pare să se stabilizeze gradual după șocurile înregistrate pe parcursul anului trecut. Pe de altă parte continuă supravegherea specială impusă la cele mai mari 3 bănci din sector, care trebuie să-și îmbunătățească de urgență guvernanța corporativă, calitatea activelor și gradul de risc asumat. În același timp, se observă o anumită activizare a autorităților și a comunității donatorilor în ceea ce ține de reformarea sectorului bancar, în special în domeniul transparenței acționarilor și implementării prevederilor Basel III, anunță Expert Grup în publicația MEGA (aprilie 2016).
Tendințele recente din sectorul bancar, explicate de către Expert Grup:
După șocurile din anul trecut ce au determinat ample evoluții structurale în sectorul bancar, situația se stabilizează gradual
Totuși, o serie de incertitudini continuă să persiste atât la nivel de bancă centrală cât și la nivel de bănci comerciale. De asemenea, vizita misiunii FMI din Feb:16 demonstrează că Republica Moldova rămâne slab pregătită pentru semnarea unui nou acord de împrumut, în condițiile în care investigația privind fraudele bancare derulează lent, iar situația privind creditele de urgență acordate de BNM celor trei bănci aflate în proces de lichidare rămâne a fi neclară (nu este clar cine va achiziționa titlurile de stat la rata dobânzii de 5% pentru a acoperi creditul garantat de către Guvern). Totodată, chiar dacă alegerea unui nou guvernator pare să se fi sfârșit cu un rezultat pozitiv, acest fapt nu rezolvă pe deplin situația legată de funcționalitatea deplină a băncii centrale, rămânând sub semnul întrebării cele două funcții de viceguvernator vacante (menționăm că deciziile importante se iau cu majoritatea voturilor Comitetului executiv al BNM, format din guvernator și patru viceguvernatori). De asemenea, promovarea unui pachet de legi privind fortificarea independenței BNM provoacă disensiuni în mediul politic nefiind certă perioada adoptării acestuia.
Principalii indicatori de activitate bancară par să se redreseze odată cu eliminarea din statisticile BNM a punctelor de bilanț a celor trei bănci
Astfel, analizând evoluția activelor în ultimele 4 luni se observă o tendință anemică de creștere, valoarea totală a acestora variind în jurul sumei de 70 mlrd. MDL. În același timp, indicatorul suficienței capitalului ponderat la risc se menține în jurul valorii de 26%, cu 10 p.p peste limita impusă, ceea ce demonstrează că băncile rămase în sistem sunt capabile pentru moment să facă față unor eventuale riscuri majore. Anumite îngrijorări trezește creșterea gradului de concentrare a activelor, în Feb:16 primelor trei bănci revenind 66% din total active înregistrate în sector, fapt ce subminează concurența în sectorul bancar.
Marja bancară în valută străină a depășit pe cea în moneda națională
Marja bancară pentru operațiunile în monedă națională (diferența dintre rata medie la credite și rata medie la depozite) la finele lunii Feb:16 a constituit 1,6 p.p., în scădere cu 1,5 p.p. față de Feb:15, în timp ce marja pentru operațiunile în valută străină, se menține la un nivel relativ acceptabil și constituia 4 p.p.. Acest fenomen este cauzat, pe de o parte, de înăsprirea politicii monetare din 2015 care a dus la scumpirea mai rapidă a depozitelor comparativ cu creditele în monedă națională, iar pe de altă parte de încrederea scăzută în moneda națională, fapt ce a permis ieftinirea depozitelor în valută străină.
Se evidențiază primele simptome de revenire a încrederii în moneda națională
Cursul de schimb al monedei naționale s-a stabilizat, iar ponderea depozitelor în valută străină în total depozite a urmat un trend descendent pe parcursul T4:15, iar în Feb:16 aceasta a constituit 52,15% (în Feb:15 aceasta a fost de 58,19%). Rata medie a dobânzii aferente depozitelor noi în lei, deși rămâne relativ înaltă, a înregistrat o scădere de 1 p.p în Feb:16, ajungând la nivelul de 14,4%. Totodată, rata medie a dobânzii aferente depozitelor noi în valută continuă tendința descendentă pe fondul excesului de lichidități în valută deținute de bănci, nivelul acestora situându-se în jurul de 2%.
Activitatea de atragere a depozitelor
Soldul depozitelor totale la termen se menține în Feb:16 la un nivel aproximativ egal cu cel înregistrat la sfârșitul anului trecut, de 33 mlrd. MDL, cu tendințe de creștere a ponderii celor în monedă națională justificată prin ratele atractive. În ceea ce privește depozitele interbancare, odată cu lichidarea celor 3 bănci problematice și scoaterea punctelor de bilanț ale acestora din statistica BNM, stocul a ajuns practic la zero – Feb:16, atât în lei cât și în valută. Astfel, sunt confirmate încă odată înțelegerile și schemele la nivelul celor 3 bănci, care au efectuat plasamente una în cadrul alteia, pentru a acoperi găurile rezultate din ieșirea de capital.
Activitatea de creditare
Tendințele politicii monetare au avut efecte atât asupra ofertei, cât și asupra cererii de credite. Factorul principal de influență asupra ofertei, cu efect direct asupra fluxurilor de credite către economie, s-a manifestat prin creșterea graduală a normei rezervelor obligatorii pentru mijloacele atrase în lei până la 35%, ceea ce a înghețat o bună parte din lichiditățile ce puteau fi orientate spre creditare. În același timp, factorii principali ce au determinat diminuarea cererii de credite țin de majorarea ratei de bază până la nivelul de 19,5% ceea ce a dus la scumpirea esențială a creditelor. În aceste condiții, începând cu Dec:15 soldul creditelor în MDL înregistrează o creștere negativă, de -2,2% f-a-p, tendință care a continuat și în primele luni ale anului 2016. Pe de altă parte, soldul creditelor valutare își temperează într-o oarecare măsură trendul descendent.
Înrăutățirea situației financiare a debitorilor (atât persoane fizice cât și juridice), a dus la deteriorarea continuă a calității întregului portofoliu de credite prezent în sistemul bancar
Soldul creditelor neperformante (substandard, dubioase și compromise) în valoare absolută în Feb:16 constituie 3955 mil. lei, în creștere cu 16,8% f-a-p, iar ponderea creditelor neperformante în total credite a sporit cu 2,2 p.p. f-a-p, constituind o pondere de 10,6%.
Lichiditatea
Raportul credite/depozite la nivelul sectorului bancar a cunoscut o scădere accelerată în anul 2015, ca urmare a dobânzilor atractive la plasamente și activității restrânse de creditare. Drept rezultat, indicatorul lichidității curente agregat pentru întreg sistemul bancar, în Ian:16 a înregistrat o creștere de 7 p.p. față de Ian:15 și constituie 42,6% (nivelul minim admisibil este de 20%). Această situație a fost preponderent cauzată de majorarea ratei pentru rezervele obligatorii, care constituie o componentă de bază a activelor lichide. De asemenea, atractivitatea ratelor la titlurile de stat a condus la creșterea plasamentelor în hârtii de valoare mobiliare de stat (VMS) și certificate bancare, valoarea cărora în luna Ian:16 a fost de peste 7275 mil. lei (VMS), și 1190 mil. MDL stoc mediu zilnic de CBN. Suficiența de lichiditate curentă este confirmată și prin faptul că băncile apelează din ce în ce mai puțin la operațiunile REPO, în Ian:16 volumul acestor tranzacții a constituit doar 355 mil. MDL, în scădere de aproape trei ori f-a-p. În același timp, și indicatorul lichidității pe termen lung care în ian:16 a avut valoarea de 0,69 indică corelarea adecvată între surselor atrase și cele plasate cu termen mai mare de doi ani. Astfel, la moment se atestă o situație confortabilă a lichidității la nivelul sectorului bancar moldovenesc, ceea ce relevă o bună capacitate a băncilor de a face față unor retrageri neașteptate ale surselor de finanțare. De asemenea, măsurile de politică monetară au susținut un mediu favorabil pentru asigurarea unei lichidități sporite în sector, fapt demonstrat de ponderea rezervelor obligatorii la mijloacele atrase în totalul activelor lichide la nivelul de 12% (Ian:16).
Veniturile bancare din taxe, comisioane și diferențe de curs valutar au depășit veniturile din dobânzi
Pe parcursul anului 2015 profitabilitatea sectorului bancar a avut o evoluție constantă. După un rezultat financiar negativ în T4:14, sectorul bancar a revenit pe profit în toate trimestrele anului 2015, cu un rezultat global anual de 1442,7 mil. lei, ceea ce demonstrează că activitatea bancară în Republica Moldova rămâne a fi una profitabilă. Totodată se observă o micșorare drastică a veniturilor în T4:15, ceea ce se justifică prin eliminarea din statistica BNM a valorilor bilanțiere a celor trei bănci aflate în lichidare. Valorile principalilor indicatori de profitabilitate ai sectorului bancar (ROA și ROE), în luna Dec:15 au înregistrat valoarea de 2,1%, respectiv 12,8%, în creștere față de lunile precedente. În ultima perioadă, acești indicatori au fost influențați de doi factori esențiali, rata dobânzii și cursul valutar. Tendința de majorare a ratei dobânzii la credite într-un ritm mai scăzut decât cea pentru depozite a dus nemijlocit la micșorarea marjei nete a profitului din dobânzi. Respectiv, venitul net din dobânzi pentru întreg anul 2015 a constituit o pondere de numai 37,9%, principala sursă a profiturilor fiind operațiunile de schimb valutar și veniturile din comisioane.
Provocări şi prognoze
- Creșterea creditelor neperformante continuă să fie una din principalele provocări pentru sectorul bancar, chiar dacă activele toxice ale celor 3 bănci problematice nu se mai regăsesc în statisticile BNM. Perpetuarea incertitudinii macroeconomice ar crea o presiune imensă asupra sistemului financiar – bancar, afectând capacitatea debitorilor de a-și onora la scadență obligațiunile de plată. În același timp, reluarea creditării în condiții sustenabile depinde în mod direct de reluarea creșterii economice și relaxarea politicii monetare.
- Reputația sectorului bancar rămâne a fi una ambiguă. Blocarea de către BNM a drepturilor unor acționari și retragerea confirmării pentru mai multe persoane cu funcții cheie relevă încă odată problema activităților concertate și a gradului scăzut de transparență a acționariatelor la unele bănci. Astfel, unul din obiectivele primordiale ale băncii centrale cât și a celor comerciale rămâne a fi concentrarea comună a eforturilor în vederea restabilirii încrederii și imaginii pozitive în sector.
- Concentrarea bancară reprezintă o provocare iminentă pentru sectorul bancar autohton. La moment, primelor 3 bănci le revin 66% din total active precum și 60% din numărul total de subdiviziuni teritoriale. În același timp, în băncile respective se află și 70% din total depozite, sau 35 mlrd. Lei, ceea ce subminează concurența din sector.